De ICOs a STOs

Las ICO (Initial Coin Offering) no pasan por su mejor momento, por ello, algunas empresas están empezando a “transformar” sus ofertas iniciales en STO (Security Token Offerings), una solución que tampoco ofrece la confianza suficiente en los inversores.

¿Qué son los tokens de seguridad?

Un token criptográfico que pasa la prueba de Howey se considera un token de seguridad (sino la pasa, se considera un token de Utilidad). Estos usualmente derivan su valor de un activo externo negociable. Debido a que los tokens se consideran una garantía, están sujetos a valores y regulaciones federales. Si el ICO no cumple con las regulaciones, entonces podrían estar sujetos a sanciones.

¿Qué es la prueba de Howey?

Consite en denominarar “contrato de inversión” a algo si cumple los siguientes criterios:

  • Es una inversión de dinero.
  • La inversión es en una empresa común.
  • Hay una expectativa de ganancias del trabajo de los promotores o del tercero

Si el token cumple con los tres criterios mencionados anteriormente, entonces se considera como un token de seguridad.

Pero…¿y ya está?

No, los tokens de seguridad están sujetos a las normas de seguridad federales,  por lo tanto, en EE. UU., los tokens de seguridad deben cumplir con estas regulaciones:

  • Regla D
  • Reglamento A +
  • Regulación S

Regla D

La Regla D permitirá que una oferta particular evite ser registrada por la SEC, siempre que los creadores hayan completado el “Formulario D” después de que se hayan vendido los valores. La persona que ofrece esta seguridad puede solicitar ofertas de los inversores de conformidad con la Sección 506C.

Requiere una verificación de que los inversionistas están efectivamente acreditados y que la información que se ha proporcionado durante la solicitud está “libre de declaraciones falsas o engañosas”.

Reglamento A+

Esta exención le permitirá al creador ofrecer seguridad aprobada por la SEC a inversionistas no acreditados a través de una solicitud general de hasta $ 50 millones en inversión.

Para cumplir con el requisito de registrar la garantía, la emisión del Reglamento A + puede llevar mucho más tiempo en comparación con otras opciones. Por la misma razón, la emisión de la Regulación A + será más costosa que cualquier otra opción.

Regulación S

Esto sucede cuando una oferta de seguridad se ejecuta en un país aparte de los EE. UU. y, por lo tanto, no está sujeta al requisito de registro en virtud del artículo 5 de la Ley de 1993. Los creadores aún deben cumplir con las regulaciones de seguridad del país donde se supone que deben ejecutarse.

NOTA: los resúmenes anteriores No deben interpretarse como asesoramiento legal o de inversión, y debe consultar a un abogado por cualquier duda que tenga o actuación que quiera tomar.

Eliminación de intermediarios

Con todo ello, la empresa queda libre de emitir sus tokens, evitando intermediarios ya agilizando sus proyectos e inversiones pero, la eliminación de los intermediarios conduce al traspaso de responsabilidades hacia el comprador o el vendedor en la transacción.

Estos intermediarios, es decir, las instituciones financieras son las que cumplen una gran cantidad de funciones importantes en el ecosistema, tales como la suscripción de contratos, la preparación de materiales de marketing, la solicitud de intereses de los inversores, el seguro de altos niveles de seguridad y la regulación de cumplimiento.

¿Por qué son importantes los tokens de seguridad?

Dado que los activos que están representados por los tokens de seguridad ya existen en el “mundo real”, actúan como un puente entre las finanzas heredadas y el mundo de blockchain. Diferencias entre las ICOs tradicionales y los STOs:

Nueva credibilidad

Debido a la falta de regulación para los tokens de utilidad las STOs enmarcan y definen la legislación básica para su emisión.

Mejora las finanzas tradicionales

Los tokens de seguridad eliminan la necesidad de intermediarios (bancos), lo que reduce las tarifas. En el futuro, los contratos inteligentes pueden reducir la complejidad, los costos y los trabajos en papel.

Se acelera la emisión

Las instituciones financieras tradicionales tienen muchos intermediarios involucrados, lo que simplemente aumenta el tiempo de ejecución. Al eliminar estos intermediarios, los valores permiten un tiempo de ejecución más rápido para la emisión exitosa de tokens de seguridad. Debido a esta mayor velocidad, los tokens de seguridad están destinados a convertirse en inversiones atractivas.

Mercado Libre

Las transacciones de inversión hoy en día estan extremadamente localizadas. A los inversionistas chinos les resulta extremadamente difícil invertir en empresas privadas de los Estados Unidos y viceversa.

Al usar tokens de seguridad, los creadores pueden comercializar sus ofertas a cualquier persona en Internet. Esta exposición al mercado libre ayuda a aumentar la valoración de activos y financiar mayores inversiones.

Gran número de inversores

Dado que los creadores ahora pueden presentar sus ofertas a cualquiera en Internet, la base de inversores aumenta exponencialmente.

Reduciendo el Servicio de Abogados

En el futuro, los proyectos de token de seguridad utilizarán contratos inteligentes que automatizarán las funciones del proveedor de servicios a través del software. Estas funciones son proporcionadas actualmente por  como abogados que se suman a los intermediarios potenciales involucrados en el proyecto.

Elimina la manipulación de la institución

Debido a que el número de intermediarios disminuye drásticamente, las posibilidades de corrupción y manipulación por parte de las instituciones financieras disminuyen drásticamente e incluso pueden eliminarse del proceso de inversión.

Liquidación más fácil

El comercio secundario en tokens de seguridad se simplificará a través de plataformas de comercio de token de seguridad con licencia y será extremadamente fácil para los inversores liquidar tokens de seguridad.

La editorial de bitcoiner.today no se hace responsable de la opinión ni recomendaciones expresadas por sus editores. Las inversiones en ICOs y en STOs son inversiones de alto riesgo, puede perder todo o parte de su inversión. Consulte con un especialista en inversiones antes de actuar.
Jose Felip

Jose Felip

Lo difícil no es aprender, lo difícil es saber enseñar. Editor y coordinador del libro gratuito "La era de las BLOCK punto COM" CEO de bitcoiner.today